2011年，隨著國家加快推進發展戰略性新興產業和“十二五”規劃的出臺，國內宏觀經濟繼續保持良好的增長勢態。5月18日，2011中國股權投資基金論壇舉行，如何發展戰略性新興產業、鼓勵和引導民間投資健康發展已成為PE界“大佬”們熱議的話題。達泰葉衛剛：新能源投資需深入調查談及新能源領域的投資話題時，達泰資本創始合伙人葉衛剛提出，投資較新能源行業有兩個要點：一要做深入的調查，如僅限于媒體報道進行投資會犯錯誤;二不要忘了基本的經濟規律。葉衛剛舉例前幾年的太陽能投資，“很多機構僅看到遠大前景，沒有看到這個靠歐洲市場驅動的太陽能行業主要依靠政府補貼，上下游拼命擴大產能必然有問題，要關注最終的需求。”他說。近幾年民營資本大量進入投資行業，葉衛剛稱這是中國的獨有現象，但2000年初在美國也曾發生過。不僅是企業家，很多明星也轉型做投資人，從業人員多對行業來說也是好事。但葉衛剛同時指出，抱著經濟不好等心態轉型不是正確的心態，“大家知道這個行業賺錢也是辛苦錢，投資很長，今天運氣好5年之后可以獲得回報，運氣不好就出不來了。”葉衛剛稱，從轉型本身來說，有兩點要熟慮，為什么要轉型?在這個行業扮演什么角色?是不是具備投資家的素質和條件?葉衛剛舉例，國內成名的運動員退役后轉型做教練的很多，但成為好教練的很少。原因在于運動員做得不夠好時，教練從自己的經驗進行主觀判斷并干預會影響效果。“很多投資人認為企業做得不好，會選擇自己當總經理，最終因不熟悉行業而失敗。實業家全身心做投資家風險很高。”葉衛剛表示。同時他給出建議，企業家進入投資領域的一個好辦法是把資金交給專業人士管理，達到雙贏的目的。葉衛剛說，“很多時候單打獨斗還不如交給有經驗的并購基金，專業PE及并購公司管理可幫助你做一些海外事情，說不定是一個更穩妥，至少起步階段是很穩妥的方法。”葉衛剛介紹，達泰資本目前管理資金為6億元人民幣，2億左右美元。達泰資本主要關注領域包括環保能源、高端制造業、傳統科技、高端消費服務。到目前為止已經完成8家企業投資。軟銀宋安瀾：關注能源效率軟銀中國創業投資有限公司主管合伙人宋安瀾透露，除主要關注互聯網領域外，正在關注能源效率方面的投資。宋安瀾介紹說，軟銀中國目前有兩只基金，其中第一只投資了阿里巴巴和淘寶，第二只基金投資的企業中有多家上市。宋安瀾表示軟銀中國主要做早期投資，行業上依然重點關注互聯網，同時增加了對醫療設備、高端制造、清潔能源等多個行業的關注度。宋安瀾透露，軟銀中國目前正在關注能源效率方面的投資，并認為這將為軟銀中國帶來相當可觀的回報。對于當前較高的市盈率，宋安瀾認為，創業板會回歸合理水平，三年后的市盈率未必會像當前這么高。宋安瀾認為，對于創業者而言，早中期的投資中資金并不是最重要的因素，最重要的是投資人能夠帶來的資源。投資人的作用體現在財務、公司架構、商業方向等方面。很多企業在拿到投資資金之后會遇到創業和成長性的問題，投資方應該在企業的后期發展中起到作用。青云創投朱盾鳴：看好循環經濟青云創投合伙人朱盾鳴表示，民營資本進入VC/PE行業要有前瞻性，應關注對于解決資源枯竭與環境污染問題有幫助的投資。他同時表示最近正關注循環行業中的廢塑變油技術，有意參與該領域某企業的第三輪投資。朱盾鳴表示，從工業文明向生態文明過渡的時候，很多游戲規則要重新改寫，這其中有巨大的機會，民營資本應把握這樣的機會。而在具體的投資過程中，晚期的項目，常常是一個企業有10-20幾個基金在看，這時候就要看基金能為其提供怎樣的增值服務，幫助其實現上下游的產業鏈整合。朱盾鳴對于循環行業非常看好，認為這將是全球第一的產業。他提及有一家企業可以把廢塑料還原成柴油和汽油，并把成本降到零點，目前青云創投正在跟蹤其第三輪投資。

 

    九鼎投資黃曉捷：證券化是大趨勢昆吾九鼎投資管理有限公司創始合伙人黃曉捷建議，要把握中國經濟增長的幾條主線，包括需求、產業轉型等。黃曉捷認為“需求”是中國經濟增長的第一條主線。他表示，中國人的生活水平和發達國家還有很多差距，因此從供給角度而言，空間很大。黃曉捷認為，一個國家發展的最重要因素是人才，同時要解決內部創新問題。中國經濟的另一條主線是產業轉型。黃曉捷認為PE在未來五年會比較好，因為PE能夠較好地順應中國城市化的進程，解決多資本的問題。他表示，中國不缺錢，但是中國缺資本，中國的錢應該以資本形式集中起來，將資金轉化為資本。黃曉捷在發言中多次提到“證券化”，并認為這是未來中國發展的重要趨勢。他認為，如果沒有PE，中國的證券化進程不會那么快，“任何一個產業順應市場方向為人類和歷史創造價值，比較長的時間它會有一個比較高的回報。”對于全民PE的現象，黃曉捷評論稱，全民PE的情況不會很糟糕，全民PE會很快使中國走向市場化，把簡單PE模式走向終結，這是中國長期發展。